麦肯锡（McKinsey）8月发布的一项覆盖300多位生物医药高管的调查，为合同开发与生产组织（CDMO）带来利好消息：多数受访者表示，尽管服务成本上升，他们仍预计将增加对CDMO的依赖。调查显示，受访者预计CDMO承担的2000升一次性生物反应器工作占比将很快超过50%，覆盖临床和商业供应。

市场规模持续扩张

Global Market Insights 6月发布的数据显示，全球CDMO市场今年预计增长6.4%，从2025年的1737亿美元增至1849亿美元，到2035年有望达到3420亿美元，复合年增长率为7.1%。麦肯锡指出，过去CDMO增长主要靠可及时获取且合规的产能驱动，如今客户越来越看重可靠性、执行力和成本竞争力，质量已更多被视为基础门槛而非差异化优势。质量问题可占销售成本的15%至20%，而FDA去年发出的483表格违规报告较疫情前水平增加了33%，解决违规的整改计划成本在1000万至5000万美元之间。

麦肯锡还列出另外三个影响客户选择CDMO的因素：改善运营绩效和生产力的压力增大、客户成本敏感度上升，以及对CDMO的忠诚度“出奇地低”。麦肯锡认为，这表明许多CDMO未能从物理产能和基础执行跨越到有竞争力的定价所需的生产力。此外，Corstrate创始人兼CEO Imen Jelassi指出，《生物安全法案》（BIOSECURE Act）推动西方生物医药企业将生产回流，为美国和欧洲CDMO带来潜在机会。

十大CDMO排名

GEN按2025年营收更新了十大CDMO榜单。今年十大CDMO中有八家实现营收同比增长，合计营收从2024年的331.27亿美元增至2025年的351.16亿美元，增长6%。由于Catalent被Novo Holdings以165亿美元收购后不再公开报告营收，今年榜单不再包含该公司。默克集团（Merck KGaA）旗下MilliporeSigma以第11名惜别前十，其CDMO营收同比下降8.7%至6.59亿欧元（7.61亿美元）。

排名第一的是瑞士龙沙集团（Lonza Group），2025年营收65.31亿瑞士法郎（80.53亿美元），同比微降0.7%。2026年上半年EBITDA为11.75亿瑞士法郎（14.49亿美元），同比增长27%，营收同比增长16%至33.74亿瑞士法郎（41.60亿美元）。龙沙正考虑在俄亥俄州威廉斯堡镇建设一座10亿美元工厂，并扩大了与一家未披露名称的美国领先生物制药公司的战略合作，同时计划在瑞士Visp基地扩建药物连接子和有效载荷连接子产能。

赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）排名第二，2025年营收71.42亿美元，同比增长0.2%。公司在瑞典哥德堡开设了新的生物分析和生物标志物实验室，推出Gibco CTS DynaXS一次性生物反应器，并在马萨诸塞州Plainville开设美国旗舰生物工艺设计中心。

药明康德（WuXi AppTec）位列第三，2025年营收454.5亿元人民币（67.37亿美元），同比增长15.8%。2026年上半年调整后非IFRS净利润为115.7亿元人民币（17.15亿美元），同比增长83.2%，营收同比增长38.9%至289.0亿元人民币（42.84亿美元），营收首次超过龙沙集团。公司获得美国地区法院初步禁令，暂时阻止美国国防部将其列为“中国军工企业”。药明康德将2026年全年营收指引上调至585亿至605亿元人民币（86.72亿至89.68亿美元），并将资本支出指引上调至75亿至85亿元人民币（11.12亿至12.60亿美元）。

药明生物（WuXi Biologics）排名第四，2025年营收217.90亿元人民币（32.30亿美元），同比增长16.7%。公司同意以1.9亿元人民币（约2820万美元）收购创胜集团（Transcenta Holding）位于中国杭州的CDMO资产。

来源：GEN（英文原文，生物航编译，内容以原文为准）